Sherlock Holmes (Arthur Wontner)

O trapaceiro do cartão Ronald Adair ouve uma voz desencarnada vinda de uma pintura de um cardeal ameaçando-o com exposição e desgraça, a menos que ele se torne parte de uma conspiração criminosa envolvendo dinheiro falso. Adair reluta e mais tarde é encontrado com um tiro na cabeça em um banco. Holmes suspeita com razão que seu arqui-inimigo Moriarty, o mestre do disfarce, está por trás da trama.

Sherlock Holmes segue o rastro de uma pintura de Rembrandt, roubada por um artista viciado em drogas.

Uma jovem pede proteção a Sherlock Holmes quando é ameaçada por um assassino fugitivo em busca de um tesouro perdido. No entanto, quando a mulher é sequestrada, Holmes e Watson devem penetrar no submundo do crime da cidade para encontrá-la.

Holmes, aposentado em Sussex, é arrastado para um último caso quando o arquiinimigo Moriarty combina com uma gangue americana para matar John Douglas, um cavalheiro do interior com um passado misterioso. Os métodos de Holmes confundem Watson e Lestrade, mas seus resultados os surpreendem. Num longo flashback, a esposa da vítima conta a história do sinistro Vale Vermissa.

Sherlock Holmes tira férias e visita seu velho amigo Sir Henry Baskerville. Suas férias terminam quando ele de repente se encontra no meio de um mistério de duplo assassinato. Agora ele precisa encontrar o professor Moriarty e o cavalo Silver Blaze antes da grande corrida de cavalos final da copa.